你的位置:最新sf发布网 > 微变网站 >
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜
发布日期:2022-11-29 14:38    点击次数:92

明年A股市场怎么走?投研大咖把脉关键赛道

炒股取决于金麒麟分析师的研究报告,权威、专业、及时、全面,帮助您挖掘潜在的主题机会!

圆桌论坛2:变局与开局-投资轨道变了吗? 记者 徐汇 摄

◎记者 孙越 徐蔚

11月25日,由上海证券报、中国证券网主办的中国证券业2023投资研究峰会暨上海证券报最佳分析师评选颁奖典礼在中国金融信息中心举行。

上海半夏投资创始人兼基金经理李贝、申万宏源证券研究所总经理周海晨、中信建投证券研究所所长吴超则、长江证券研究所所长徐春、财通证券研究所所长李跃博、国金证券研究所所长苏晨等投资研究大咖齐聚一堂,讨论明年的市场投资机会。

圆桌论坛主持人李蓓。在论坛开始前,她对所有嘉宾进行了问卷调查,包括三个问题:影响明年经济的主要因素是什么?A股市会怎么走?哪个行业最看好投资机会?调查结果显示,宏观上,与会者对美联储的转向基本持乐观态度,并认为这有望成为明年市场上涨的主要驱动因素;对于明年a股的预测,大多数嘉宾认为该指数将波动并上涨,一些嘉宾认为它将首先上涨,然后下跌。A形势趋势;在行业配置方面,大多数嘉宾年对信创行业和高端制造业持乐观态度。

预计宏观经济和市场将同步修复

峰会上的研究人员一致认为,美联储的转向或边际转向将成为明年市场上涨的主要驱动因素。

徐春表示,宏观经济和市场将在2023年同步修复,经济将逐步稳定,流动性相对充裕,迎来利润和估值的双击。

徐春认为,明年上半年可能会看到经济稳定的信号,无论是从库存周期还是其他指标来看。根据最新的海外数据,美国通胀压力最大的时期可能会暂时结束,这意味着美元流动性最紧的阶段即将结束,因此对非美国资产流动性的抑制也将得到缓解。

周海晨认为,目前市场普遍处于高性价比地区和政策预期修复的第一阶段。自10月份以来,出现了许多关键变化,房地产风险加速处置、防疫政策优化方向确定,未来政策预期趋于稳定,仍可预期在年底前冲击市场。

他表示,未来将重构产业估值体系和逻辑。构建中国特色估值体系意味着符合安全需求、符合中国现代化趋势的企业有更强的估值支撑。与此同时,宏观总量的驱动力对2023年仍然很重要。近期收据活跃的背后是宏观波动下降、业绩验证缺乏起点和短期催化轮换。下一阶段的宏观变化对风格和结构的影响尤为关键。2023年海外衰退的速度和中国经济复苏的强度决定了增长和价值风格的优势,也决定了轨道投资的有效性。

A明年港股将迎来系统机遇

大多数与会者认为,2023年股市有望逆转下跌趋势,指数有望呈现震荡上涨趋势,也有嘉宾认为股市会先涨后跌A”形走势。

徐春认为,a股和港股明年将迎来系统机遇。经济稳定作为股权资产的核心驱动力,推动企业利润预期提高,流动性充足,推动市场估值稳步提升。考虑到目前市场整体估值处于历史底部,现阶段股权资产性价比很高。香港股市明年可能会迎来底部上涨。目前,香港股市的主要驱动力取决于大陆经济基本面修复的进展和海外流动性的收紧,这两个维度都有利于明年的香港股市。

对于股权资产的选择方向,他强调,在底部向上修复的过程中,主要风格将再次平衡,一些估值相对较低、繁荣边际改善的板块具有良好的投资成本效益。

吴超对明年a股上涨持乐观态度。她认为支撑上涨的主要因素有两个:

首先,美联储的政策转。目前,美联储加息仍然是影响全球资产估值的重要因素。特别是自今年以来,美联储的持续加息给全球经济带来了压力。未来将会有积极的变化。美联储明年加息预计将迎来拐点,有利于全球风险资产估值的修复。

二是基本面改善,新开网通传奇私服市场对政策修复的预期已经开始。无论是边际政策改善,还是市场对基本面的预期改善,简而言之,市场的悲观预期将提前触底,股市可能会更早开始。

展望明年,

哪些行业和细分领域最看好?

对于2023年的投资趋势,与会者一致认为,成长风格相对占主导地位的趋势短期内不易改变。在细分领域,嘉宾普遍看好信创行业和高端制造业。

在具体的投资方向上,吴超对信创行业尤为乐观。她认为,信创行业预计明年将迎来大市场:

首先,从估值的角度来看,信创行业的估值在成长型股票中处于相对较低的水平,如通信、计算机、消费电子等行业基本处于近10年估值的10%以内,尤其值得关注。

第二,从基本面来看,技术创新的亮点是决定技术是否有大市场的根本因素。过去,在TMT在行业内,围绕数字经济的方向有很多变化到质变的过程。比如我国5G用户数量和基站数量居世界第一;在数字经济服务业的过程中,出现了智能汽车、工业互联网、智能制造等新场景。在信创方向,2023年可能会有很多东西让大家耳目一新。

第三,从国家政策的导向来看,政策的长期导向相对明确。

我一直反对从宏大叙事到行业,再到个股的研究逻辑,这会带来很多误判。现在我们对新能源汽车有两个宏大的叙事:一是经济压力是否会影响新能源汽车的销售;二是产能过剩,产能是否会影响行业的繁荣。事实上,这两个宏大的叙事会让每个人都错过很多机会。苏陈说。

苏晨表示,优秀的制造业领导者更多地依靠低成本优势和技术创新来提高全球市场份额,新技术和新技术的演变也为许多领先的技术公司带来了确定性的投资机会。你不必太担心经济好坏,也不必担心行业的周期性属性,仔细研究企业优势和细分行业结构的变化,你可以挖掘出许多优秀的股票。

他认为,包括储能在内的光伏和风电明年仍将保持相对较高的增长。在新能源汽车领域,未来3-5年,我们必须关注汽车公司竞争带来的供应链竞争,选股理念将发生变化,重点寻找特斯拉产业链等下游领先新能源汽车公司的供应链机会。

李跃博表示,稳定增长、流动性、技术和消费将是2023年的关键词,相应的方向也值得关注。如何在2023年稳定增长是投资的关键方向之一。在流动性方面,美联储的收缩正在逐渐放缓,经济进入下行周期,当全球货币政策出现拐点时,国内哪些领域将得到流动性支持。

在科技方面,我们应该关注核心和关键技术领域的投资机会。消费部门对两个方向持乐观态度:一是旅游链修复、免税、酒店、餐饮、景区等修复值得持续关注。第二,在新的消费领域,预计中国的消费和零售业将继续分化。以人造钻石、医疗美容化妆品、跨境电子商务和数字收藏为代表的新消费部门值得长期关注。

炒股开户享受福利,入金抽188元红包,100%中奖! 新浪财经拥有大量的信息和准确的解读APP

编辑:王涵